Билет № 11. 11 Налог на имущество физических лиц, его фискальное и регулирующее значение
 Скачать 27.06 Kb.
|
|
№ 11 - 1. Налог на имущество физических лиц, его фискальное и регулирующее значение. Каждому гражданину РФ важно знать, что оплата налога на имущество физических лиц обязанность каждого гражданина, который имеет в собственности недвижимость. К ней относятся как квартиры и дома, так и дачи, различные строения и гаражи и т.д. Налог на имущество обязаны платить все граждане, которые не освобождены от его уплаты или не имеют соответствующих льгот по освобождению от оплаты данного налога на имущество физических лиц. Стоит заметить, что даже несовершеннолетние граждане также не могут освобождаться от уплаты налога, оплату за них должны производить их родители или опекуны (в соответствие с НКРФ пунктом №2 стати №27). Обычно для оплаты налога на имущество, гражданам почтой приходит квитанция для оплаты, которую например можно оплатить в любом отделение сбербанка. Если гражданин не получает квитанции, то он обязан обратиться в налоговую инспекцию именно по месту где находится имущество. По существующим законам Российской Федерации, некоторые граждане нашей страны получают право на льготу в отношении налога на имущество для физических лиц. Для получения льгот, необходимо самостоятельно отнести документы, подтверждающие льготы в налоговую. Если документы были предоставлены позже предоставления льгот, производится пересчет налога с момента начала предоставления льгот. Но есть существенный момент т.к. при перерасчете налога прошлых периодов установлено ограничение, то перерасчет может быть сделан не более чем за три предшествующих года начиная с даты подачи заявления на перерасчет в налоговую. В формуле подсчета величины налога на имущество физических лиц используются ставки – предельные значения ставок по налогу. Предельные ставки от стоимости недвижимости (имущества): Не более чем 300 т.р. должна использоваться ставка 0.1% Если стоимость больше чем 300 т.р. то используется ставка 0.3% Превышение размера 500 т.р. приводит к ставке равной 0.5% Ниже приведен список условий, по которым уплата налога на имущество физических лиц не должна производиться: Пенсионеры или граждане, получающие пенсии Уволенные с военной службы или проходящие службу по призыву на военные сборы (выполняющие интернациональный долг) в другие страны, в которых проходили различные боевые действия. Супругам и родителям граждан государственных и военных структур, погибших при исполнении служебных обязанностей. Освобождаются граждане занимающиеся: искусством, культурой и т.п., которые используют свои помещения (освобождаемые от уплаты налога) как негосударственные музеи, библиотеки и т.д. открытые для посещений. Если на дачном или садовом участке расположено строение с жилой площадью, не превышающей 50 кв.м., а также различные хозблоки и сооружения площадью не более 50 кв.м. Также это распространяется и на не коммерческие объединения граждан. Закон РФ об уплате налога называется «О налогах на имущество физических лиц» с установленным номером №2003-1 принятым 09.12.91 г. Налог на имущество физических лиц . На текущий момент данного налога нет в НК РФ, но полным ходом идёт подготовка к его введению и самое печальное, что приводимые обоснования для этого имеют, на сколько мне известно, в основном фискальный характер. Здесь, возможно, стоит остановиться, вернуться на два абзаца назад и ещё раз прочесть формулировку, предваряемую словом «во-первых». Облагать налогом фискальной направленности какое бы то ни было имущество субъекта гражданского оборота только на том основании, что этот субъект имеет в собственности (владеет и пользуется) данное имущество не допустимо. В настоящее время, возможно, имеется социально-экономическая целесообразность введения регулирующего налога, которым бы облагались собственники определённых категорий недвижимого жилого имущества. В связи с тем, что слишком много приобретается недвижимого жилого имущества в инвестиционных целях, чрезмерно растут цены на жильё. Это неоправданно ограничивает финансовые возможности соответствующих категорий физических лиц для обеспечения себя собственным жильём. Поэтому элитная и близкая к элитной жилая недвижимость, а также иное имущество физических лиц данным налогом облагаться не должны, поскольку в этой области отсутствует указанный предмет для регулирования. Очень важно, чтобы вводимый налог на имущество физических лиц имел конкретную регулирующую направленность, то есть ограничивал именно инвестиционные вложения в жилую недвижимость. Другие ограничения не нужны и не обоснованы. Нет смысла и экономического основания регулировать, например, размер жилой площади, занимаемый физическими лицами в целях собственного проживания. В России нет дефицита земельных площадей, поэтому нет и экономического основания для обложения налогом какой-то сверхнормативной (сверх устанавливаемого расчётного минимума) жилой площади, занимаемой физическими лицами для собственного проживания. Данная проблема актуальна для стран, испытывающих недостаток земельных территорий, например, для Японии. Вот там экономическое основание для такого налога имеется. Для того, чтобы вводимый налог на имущество физических лиц ограничивал только инвестиционную составляющую, объектом налогообложения должны выступать квадратные метры той жилой недвижимости, на которой собственники данной недвижимости (с учётом близких родственников) не проживают (не зарегистрированы). Название вводимого регулирующего налога должно отражать направленность налогового регулирования и может звучать следующим образом: «Налог на инвестиции в жилую недвижимость». Кстати, облагать данным налогом целесообразно не только физических лиц, но и организации. № 11 – 2. Оценка рисков активных операций банка Роль активных операций для «любого» коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка, т.е. позволяют достичь две главные цели деятельности коммерческих банков. Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода он может принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень его ликвидности (рискованный актив труднее реализовать). Самые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные. Риски активных операций связаны с уровнем так называемого процентного риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности. Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами). Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а так же от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой). Существует несколько концепций управления процентным риском: 1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обстоятельствам должна быть положительной. 2. Концепция “спрэд”, при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими двумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из статистической отчетности банка. 3. Концепция разрыва (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной процентной ставкой в статике или за определенный период времени. Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций. Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными и заемными средствами — коэффициент задолженности (Кз) — колеблется в рамках 0,2 — 0,3. Этот риск тесно связан с риском рычага (левереджа — leverage), который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы : ROE = ROA x EM; где : ROA — отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех средств банка; ROE — уровень эффективности использования акционерного капитала; EM — коэффициент собственности банка. Риск ликвидности — это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы — новообразованные, венчурные — более опасны в этом отношении. В данном случае особое внимание необходимо уделить выбору посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков. Системный риск. Он связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи (корреляция) между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами. Несистемный риск. Он не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций. 11.3. Политика управления оборотными активами предприятия. Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными средствами При формировании политики управления предприятием существует следующая классификация оборотных активов: 1) с точки зрения их участия в процессе производства и в сфере обращения, 2) с точки зрения их ликвидности и отражения в учете, 3) с точки зрения их отношения к изменениям объемов производства и случайных факторов, возникающих в процессе деятельности предприятия. Рассмотрим классификацию №3. Оборотные активы подразделяются на:
В теории финансового менеджмента существуют 2 трактовки понятия системной части оборотного капитала. Согласно первой трактовки постоянный капитал – эта та часть денежных средств, дебиторской задолженности, производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течении всего операционного цикла. Это может быть усредненная по временному параметру величина оборотных активов, находящихся в свободном ведении предприятия. Согласно второй трактовки системная часть может быть определена как минимум оборотных активов, необходимый для осуществления текущей деятельности. Это означает, что предприятию необходим минимум денежных средств на расчетном счете, как некий аналог резервного капитала. Варьирующая часть (переменная) возникает в связи с дополнительными потребностями предприятия и формируемыми активами. Например: В пиковые моменты деятельности, связанные либо с форс-мажорными обстоятельствами либо со страхованием от таких обстоятельств или же с сезонностью производственной деятельностью. Целевой установкой политики управления оборотными активами являются:
Основной целью управления оборотным капиталом является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборачиваемостью Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью, под которой понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Основные задачи финансового менеджмента: 1) Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития. 2) Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. 3) Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия. 4)Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения. 5)Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. Существует две точки зрения по поводу целей и задач финансового менеджера. Традиционный взгляд сводится к тому, что главная цель — это максимизация прибыли. Подобная задача сразу же поднимает вопросы по измерению прибыли и ее отражению в финансовой отчетности. Именно потому бухгалтерская профессия на протяжении длительного периода времени играла и продолжает играть огромную роль. Тем более, что эти вопросы связаны с налогообложением и выплатой дивидендов. Современный финансовый менеджмент направлен на выбор управленческих решений, которые способны привести к реальному приращению цены этого капитала, а, следовательно, и благосостоянию акционеров. Конечно, существуют и другие соображения, которые сегодня влияют на многие решения. Однако на долю финансового менеджмента выпадает чуть ли не главная задача оценки влияния любых управленческих решений на стоимость компании. № 11 – 4 Распределение и использование прибыли предприятия Схему распределения прибыли отчетного периода упрощенно можно представить следующим образом: - часть прибыли выплачивается в виде дивидендов - часть реинвестируется в активы предприятия Реинвестированная часть прибыли более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования предприятия. Реинвестирование позволяет избежать дополнительных расходов, которые имеют место быть при выпуске акций. Источниками выплаты дивидендов могут выступать:
|