кейсы 2013-1. Деятельность Дж. Сороса на мировых валютных рынках
 Скачать 42.93 Kb.
|
Джордж Сорос, финансист венгерского происхождения, является основным партнером Quantum Group, которая контролирует серию фондов хеджирования (hedge funds), чьи активы составляют около 15 миллиардов долларов. Фонд хеджирования – это инвестиционный фонд, который не только покупает финансовые активы (акции, облигации и валюту), но и играет на понижение. Продажа ценных бумаг без покрытия (short selling) происходит, когда инвестор заключает спекулятивную сделку о том, что ценность финансового актива снизится и получает доход от этого снижения. Самый распространенный вариант продажи без покрытия происходит, когда инвестор занимает акции у своего брокера и продает их. Затем, играющий на понижение должен выплатить эти акции обратно своему брокеру. Однако он надеется, что в течение промежуточного периода, ценность акций снизится, поэтому затраты на повторную покупку акций для выплаты денег брокеру намного меньше, чем доход, который он получил от изначальной продажи акций. Представьте, что играющий на понижение берет 100 акций IBM и продает их на рынке по 150 долларов за одну акцию, получая общий доход в 15 000 долларов. Через год, играющий на понижение должен отдать сто акций IBM назад брокеру. В течение этого промежуточного периода ценность акций IBM падает до 50 долларов. Теперь покупка этих акций будет равна лишь 5 000 долларам. Разница между начальной ценой ($ 150) и ценой перекупки ($ 50) представляет доход человека, сыгравшего на понижении, что в данном случае составляет 100 долларов на акцию и в общем, равняется 10 000 долларам дохода. Продажа ценных бумаг без покрытия использовалась как средство снижения риска (хеджирования), но оно часто используется и в спекулятивных целях. Помимо фондов хеджирования, Quantum фонд Сороса часто использует срочную позицию по валютам, которые как он предполагает упадут в цене. Например, если Сорос ожидает, что британский фунт понизится по отношению к американскому доллару, то он может взять взаймы 1 миллиард фунтов у валютного маклера и сразу же продать их за американские доллары. Затем Сорос надеется, что фунт упадет в цене по отношению к доллару. Поэтому когда он должен будет выплатить 1 миллиард фунтов, ему это обойдется в значительно меньшую сумму (в американских долларах) по сравнению с той, которую он получил после первой продажи. С 1970-х годов Сорос последовательно зарабатывал огромные доходы, играя на таких спекулятивных ставках. Его самый впечатляющий триумф произошел в сентябре 1992 года. В то время он был уверен, что британский фунт скорее всего потеряет в цене по отношению к валютам разных стран, особенно по отношению к немецкой марке. Доминирующий обменный курс был 1 фунт = DM 2.80. Британское правительство было вынуждено в соответствии с соглашением Европейского Союза по монитарной политике пытаться удерживать курс выше DM 2.77. Сорос сомневался, что англичанам это удастся, беря взаймы миллиарды фунтов (используя 12 миллиардные активы Quantum Fund в качестве обеспечения сделки) и сразу продавая их за немецкие марки. Его одновременная продажа фунтов и покупка марок имела такие большие масштабы, которые способствовали снижению курса фунта по отношению к марке. Другие валютные торговцы, наблюдая за шагами Сороса на рынке и зная о его репутации человека, успешно заключающего валютные операции, начали продавать фунты без покрытия и покупать немецкие марки. В результате этого массового движения было оказано большое давление на фунт. Британский центральный банк, по просьбе британского правительства, потратил около 20 миллиардов фунтов 16 сентября, пытаясь поддержать ценность фунта по отношению к немецкой марке (продавая марки и покупая фунты), но все было напрасно. В результате этой сделки Сорос заработал 1 миллиард долларов в течение 4 недель! Как и у всех валютных торговцев, у Сороса были и потери. В феврале 1994 года он сделал ставку на то, что японская йена упадет в цене по отношению к американскому доллару и быстро продал йены без покрытия. Однако йена продолжала расти, что обошлось Quantum Fund в 600 миллионов долларов. Подобно этому серия неправильных ставок в 1987 году привела к потери 800 миллионов долларов для Quantum Fund. Несмотря на такие поражения, средний ежегодный уровень прибыли с 1970 года составлял для Quantum Fund Сороса свыше 40%. Дж.Сорос приобрел репутацию человека, который своими действиями может передвигать валютные рынки. Это последствие не столько денег, задействованных Соросом, сколько результат массового движения других биржевых дельцов, которые повторяют его решения. В результате этого Сорос изображался виновником азиатского валютного кризиса в 1997 году. В 1997 году национальные валюты Таиланда, Малайзии, Южной Кореи и Индонезии потеряли от 50 до70 % своей цены по отношению к американскому доллару. В то время как причины кризиса обширны, общей особенностью было чрезмерные заимствование со стороны фирм, расположенных в этих странах. Несколько азиатских руководителей и особенно Махатир Мохамад, премьер министр Малайзии, обвиняет в кризисе криминальную игру на бирже, организованную Соросом, который, по его словам, намеренно разорил азиатские государства. Сорос отрицал, что его фонд был вовлечен в покупку без покрытия азиатских валют. Вопросы: 1.Обоснуйте основные принципы, используемые Дж. Соросом на мировых валютных рынках. 2.Покажите преимущества и недостатки валютных операций, осуществляемых на мировых рынках по сравнению с другими формами международных экономических отношений.
В конце 60-х Hewlett–Packard искал в Азии недорогое местоположение для производства электронных составляющих, в которых использовались трудоемкие технологии. Компания рассмотрела несколько местоположений и остановилась на Сингапуре, открыв там свой первый завод в 1970 году. Хотя Сингапур не отличался самыми низкими трудозатратами в регионе, они были ниже по отношении к Северной Америке. Также Сингапур обладал рядом преимуществ, которые нельзя было найти в других местах в Азии. Образовательный уровень местных рабочих был высок. Многие люди владели английским. Правительство Сингапура казалось стабильным и приветствовало экономическое развитие. В городе была одна из лучших инфраструктур региона, включая хорошие средства сообщения, транспортную сеть и быстро развивающуюся промышленную и коммерческую базу. HP также смог получить от правительства Сингапура благоприятные условия, касающиеся налогов, пошлин и субсидий. В начале завод не производил ничего кроме основных компонентов. Сочетание низких расходов на зарплату и благоприятного налогового режима сделали завод доходным на ранней стадии развития. В 1973 году HP перевел производство одного из своих основных портативных калькуляторов из США в Сингапур. Целью было снизить производственные затраты, что быстро удалось сделать на заводе в Сингапуре. Будучи уверенным в способности этого завода производить целые товары, а не только отдельные части, руководство HP перевело производство и других товаров в течение следующих нескольких лет в Сингапур, включая производство клавиатур, дисплеев и интегральных схем. Однако все эти товары все еще разрабатывались и изначально производились в США. Изменение в статусе произошло в начале 1980 года, когда HP начал всемирную кампанию по увеличению качества продукции и снижению затрат. HP перевел производство своего калькулятора HP41C в Сингапур. Менеджеры на заводе в Сингапуре получили задание значительно снизить производственные затраты. На что они заявили, что это возможно сделать только при том условии, если им разрешат изменить дизайн товара и его производство в этом случае потребует меньших затрат. Центральное руководство HP согласилось и 20 инженеров из Сингапура работали в течение года в Америке, чтобы узнать как проектировать особые интегрированные схемы. Вернувшись с этими знаниями в Сингапур, они начал реконструировать HP41C. Результатом стал огромный успех. Изменив HP41C, сингапурские инженеры смогли снизить производственные затраты на 50 %. Используя эту приобретенную способность по проектированию товаров, завод в Сингапуре начал реконструировать и другие товары, которые они производили. Руководство HP было настолько впечатлено успехами этого завода, что в 1983 году производство всей линии калькуляторов было перенесено в Сингапур. За этим последовал частичный перенос в Сингапур производства чернильного принтера в 1984 году и производство клавиатуры в 1986 году. Во всех случаях завод занимался реконструкцией товаров и во многих случаях им удавалось снизить производственные расходы на более чем 30 %. Однако все эти товары все еще разрабатывались и изначально производились в США. В конце 80-х и начале 90-х завод в Сингапуре взял на себя добавочные обязательства, особенно касающиеся бизнеса по производству чернильных принтеров. В 1990 году завод получил задание реконструировать HP принтер для японского рынка. Хотя первый вариант был неудачным, менеджеры в Сингапуре настаивали, чтобы им предоставили вторую попытку и в 1991 году. И в 1991 году они получили задание изменить принтер DeskJet 505 для японского рынка. В этот раз проектируемая модель имела успех, со значительным уровнем продаж в Японии. Ободренный этим успехом, завод продолжал брать добавочные обязательства по реконструкции товаров. Сейчас он считается ведущим заводом внутри международной сети HP, отвечая не только за производство, но и за разработку и дизайн серии небольших принтеров, ориентированных на азиатский рынок. Вопросы:
В 1976 году Венесуэла национализировала свою нефтяную промышленность, закрыв эту сферу для иностранных инвесторов. Первоначальной целью было осуществлять контроль за этим важным природным ресурсом в национальных интересах, в противовес иностранным нефтяным компаниям. Результаты, однако, далеко не соответствовали ожиданиям. Государственная нефтяная монополия страны, Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) не смогла разработать новые нефтяные месторождения с целью замены обедневших существующих резервов и к середине 80-х добыча нефти в стране начала падать. Столкнушись с перспективой уменьшения доходов от экспорта, в 1991 году Венесуэла изменила свою политику и открыла доступ иностранных инвесторов к нефтяной промышленности. Правительство Венесуэлы обратилось к иностранным инвесторам по трем причинам. Во-первых, оно признало, что у PDVSA не было достаточно капитала, чтобы провести инвестирование самостоятельно. Во-вторых, правительство осознало, что у PDVSA не было ни технологических ресурсов, ни навыков многих основных мировых нефтяных компаний. Особенно это касалось проблем, связанных с поиском нефти, разработки нефтяных месторождений и системы сложной очистки. Правительство осознало, что если PDVSA будет разрабатывать многие нефтяные месторождения Венесуэлы как оно делало это раньше, то у него не было других альтернатив как обратиться к иностранным компаниям за помощью. В-третьих, правительство верило, что PDVSA сможет использовать совместные предприятия с иностранными компаниями с целью изучения методов современного менеджмента в данной отрасли промышленности. Предполагалось,что PDVSA в дальнейшем могла использовать эти знания для улучшения эффективности своих предприятий. Ориентировочно в нефтяную промышленность нужно было привлечь 73 миллиарда долларов. В планах предполагалось, как отметил Густаво Рузен, президент компании PDVSA, довести производство непереработанной нефти до 4 миллионов баррелей в день к 2002 году и 7 миллионов баррелей в день к 2007 году (страна производила около 2.6 миллионов баррелей в день в 1991 году). Из 73 миллиардов долларов планируемых инвестиций, PDVSA планировало вложить 45 миллиардов долларов, а недостающие 28 миллиардов долларов предполагалось добавят иностранные компании. Первый договор по прямым иностранными инвестициям был в 1992 году с British Petroleum (BP). BP согласилась инвестировать 60 миллионов долларов к 1995 году для разработки нефтяного месторождения с ограниченными запасами, на которое она будет иметь право в течение следующих 20 лет. Используя исследования BP, PDVSA обнаружила область в Восточной Венесуэле с большой вероятностью открытия там месторождений сырой нефти и вступила в ряд совместных предприятий с другими иностранными партнерами с целью разработки этих зон. Если там обнаружат большие месторождения, то PDVSA будет делиться будущей продукцией со своими партнерами. По условиям большинства договоров, PDVSA получит 35 % прибыли от любого успешного предприятия. Вместе с иностранными инвесторами, такими как Conoco и Total, PDVSA вкладывает деньги в реальное очистительное оборудование, которое может быть использовано для преобразования тяжелой сырой нефти в меньшую по весу дорогую сырую нефть на экспорт. В заключение, PDVSA, Shell, Exxon, и Mitsubishi создали совместное предприятие с совместным капиталом в 5.6 миллиардов долларов, чтобы производить сжиженный природный газ на экспорт. К 1997 году более чем 40 проектов по развитию шли полным ходом в Венесуэле, вовлекая иностранные нефтяные компании в сотрудничество с PDVSA. Почти все основные нефтяные компании мира ведут какую-либо деятельность в стране. До 1991 году в Венесуэле не было ни одной иностранной нефтяной компании. Выработка нефти опять увеличивается, достигнув 3.5 миллиона баррелей в день в 1997 году по сравнению с 1.7 миллиона барреля в день в 1985 году. Вопросы:
3. В чем преимущества и недостатки используемой стратегии развития?
Являясь относительно бедной страной, нелегко представить Индию в качестве нации, способной заявить о себе в сфере высоких технологий, таких, например, как индустрия программного обеспечения. Однако эта индустрия поразила скептиков и стала играть важную роль в международной индустрии программного обеспечения. Между 1991-1992 и 1996-1997 годами, уровень продаж в индийских компаниях, занимающихся компьютерными программами, возростал на 53% ежегодно. В 1991-1992 годах товарооборот составил 388 миллионов долларов. К 1996-1997 годам эта цифра достигла 1.8 триллиона долларов. В 1997 году в Индии насчитывалось до 760 компаний, занимающихся программным обеспечением. В них работало 160 000 программных инженеров – третье место в мире по концентрации специалистов такого рода. Во многом этому росту способствовал экспорт товаров. В 1985 году экспорт компьютерных программ в Индии составлял менее 10 миллионов долларов. В 1996-1997 годах экспорт достиг 1.1 миллиарда долларов и по прогнозам должен был увеличиться до 4 миллиардов к 2000-2001 годам. Доказательством этого роста является поток инвестиций, поступающих в индийские компьютерные компании от иностранных инвесторов, включая такие четыре ведущие американские компании как Microsoft, IBM и Oracle Computer Associates. Развитие компьютерной индустрии в Индии базировалось на контрактах и проектных работах для зарубежных клиентов. Например, многие индийские компании занимаются приложениями для своих клиентов, меняют кодировку или перемещают компьютерные программы с одного инструментального комплекса на другой. Все больше индийские компьютерные компании становятся задействованы в важных проектах по развитию для иностранных клиентов. Например, TCS, самая большая индийская компьютерная компания сотрудничает с Ernst&Young, в результате чего TCS разрабатывает и осуществляет поддержку программ для мировых клиентов Ernst&Young. TCS также начала сотрудничать с Microsoft, в результате чего была создана безбумажная национальная система хранилища акций для индийской фондовой биржи. В ее основу легли операционная система Microsoft’s Windows NT и SQL технология базы данных сервера. Компьютерная индустрия в Индии появилась, несмотря на бедную инфраструктуру информационных технологий. В 1997 году в Индии было лишь 1.8 миллионов установленных персональных компьютеров при численности населения в 1 миллиард человек. При наличии 1, 5 линии на 100 человек, Индия имеет один из наименьших уровней внедрения фиксированных телефонных линий в Азии, если не в мире. В 1997 году мест подключения к Интернет было лишь 45 000 по сравнению с 30 миллионами в Штатах. Но продажа персональных компьютеров увеличилась. В 1998 году их было продано более 500 000. Быстрый рост мобильных телефонов в основных городах Индии до некоторой степени компенсирует нехватку фиксированных телефонных линий. Объясняя успешное развитие компьютерной индустрии, индийские предприниматели в этой области указывают на ряд факторов. Хотя общий уровень образования в Индии низкий, средний класс чрезвычайно образованный и ведущие образовательные институты признаются во все мире. В Индии также всегда делался упор на инженерное образование. Другим положительным моментом с точки зрения иностранцев является то, что английский – рабочий язык для индийского среднего класса – пережиток со времен английского раджи. Еще одним плюсом является уровень заработной платы. В Америке инженеры компьютерных программ чрезвычайно редки, поэтому базовая зарплата стала одной их самых высоких в Америке. Начинающие программисты получают 70 000 долларов в год. В Индии они получают всего 5 000 долларов в год, что по международном стандартам является ничтожно малой суммой, но высокой для жителей Индии. Зарплаты программистов растут очень быстро в Индии, также как и производительность. В 1992 году производительность одного инженера-программиста составляла около 21 000 долларов. В 1996 году эта цифра достигла 45 000 долларов. Многие индийские фирмы сейчас считают, что они достигли критической массы, необходимой для реализации положительного эффекта масштаба в развитии компьютерной индустрии и для соответствия правилам в глазах важных мировых партнеров и клиентов. Еще одним фактором, сыгравшим на руку Индии, является то, что спутниковая коммуникация изменила расстояние как препятствие при ведении бизнеса с иностранными клиентами. Так как программы ни что иное, как сочетание 0 и 1, они могут передаваться со скоростью света и по незначительной цене в любую точку мира. В мире постоянных коммуникаций, географическое положение Индии дало ей преимущество часовой зоны. Индийские компании смогли использовать международной рынок для предоставления услуг по извлечению данных из внешних источников, включая растущий рынок по удаленной поддержке программ. Индийские инженеры могут устранить ошибку в программе, обновить системы, или обработать данные вечером, пока их пользователи из западных компаний спят. Для удержания своей конкурентноспособности, индийские компьютерные компании вкладывают много денег в обучение и приобретение первоклассных навыков по программированию. Они также с энтузиазмом адаптируют международные стандарты качества и особенно сертификат ISO 9000. Индийские компании также начинают вторжение в компьютерный бизнес, нацеливаясь на освоение внутреннего рынка. Есть мнение, что конкуренция индийских компаний с такими фирмами как Microsoft, Oracle, PeopleSoft и SAP - это всего лишь вопрос времени. Вопросы: 1. Каковы основные причины увеличения продаваемых индийскими компаниями товаров и услуг на международном рынке? 2.Какова роль правительства Индии в этом процессе? 3. Какова связь между политико-экономическими составляющими и подъемом индустрии программного обеспечения?
С 1978г. Руководство Китая начало осуществление перехода от централизованно регулируемой к рыночной системе, параллельно поддерживая строгие политические рамки контроля Коммунистической партии. Стратегия включала ряд ключевых элементов: переход к фермерской системе хозяйствования (семейный подряд) в аграрном секторе взамен старого коллективизма; изменение системы управления на региональном уровне и в рамках отдельных предприятий, что позволяло создавать небольшие частные предприятия в сфере обслуживания и легкой промышленности; либерализация внешнеэкономической сферы. Результатом стало резкое увеличение с 1978 года объёма внутреннего валового продукта. Продукция сельскохозяйственной отрасли увеличилась вдвое в 80-е годы. В промышленности также наметился положительный рост, особенно в прибрежных районах Гонконга и территориях напротив Тайваня, где иностранные вложения дали толчок увеличению продукцию как внутренних, так и экспортных товаров. Начавшись с небольших вложений, иностранные инвестиции достигли ежегодного среднего уровня в 2.7 миллиардов долларов в период 1985 – 1990 годов, а в 1997 году эта цифра составила 45.2 миллиарда долларов, сделав Китай вторым по масштабам реципиентом притока прямых иностранных инвестиций после США. Около 80 процентов инвестиций поступили от других азиатских государств, таких как Гонконг (который сейчас является частью Китая), Сингапур, Корея и Япония, и равное количество инвестиций поступило из США и стран Западной Европы. За последние 20 лет приток инвестиций стал результатом образования в Китае 145 000 иностранных предприятий с объемом капиталовложений на 216 миллиардов долларов. По некоторым оценкам, эти инвестиции способствовали 20 или 30 процентам экономического роста в Китае в конце 80-х и в течение 90-х годов. К 1996 году фирмы с иностранным капиталом создавали 12% промышленной продукции, концентрируясь на производстве игрушек, обуви, электроприборов и других секторах, требующих высокой концентрации труда. Причина увеличения инвестиций очевидна. С населением в 1.2 миллиарда человек Китай представляет собой один из самых больших потенциальных рынков в мире. Таможенные пошлины затрудняют использование этого рынка для экспортных товаров, поэтому прямые иностранные инвестиции необходимы для использования огромного потенциала страны. Также сочетание дешевой рабочей силы и налоговых льгот, особенно для предприятий, расположенных в специальных экономических зонах, делает Китай привлекательным центром, из которого можно снабжать азиатский и мировые рынки экспортными товарами. Что было не так очевидно, по крайней мере, вначале, так это то, как трудно было иностранным фирмам заниматься бизнесом с Китаем. Ослепленные размером и потенциалом китайского рынка, многие фирмы уделили недостаточно внимания на трудности, связанные с ведением бизнеса в этой стране, перед тем как непосредственно вкладывать деньги. Возможно в Китае и огромное население, но, несмотря на два десятилетия экономического роста это все равно очень бедная страна, в которой средний доход чуть превышает $700 в год. Отсутствие покупательской способности предполагает слабый рынок для многих западных потребительских товаров, начиная с автомобилей и заканчивая электроприборами. Другой проблемой является отсутствие развитой транспортной инфраструктуры или системы распределения. Пепси Кола обнаружила эту проблему в своем филиале в Chongqing. Расположенный высоко над рекой Yangtze в юго-восточной провинции Sichuan, Chongqing расположен в самом центре Китая. Муниципалитет Chongqing, включающий город и прилегающие к нему районы, населяет свыше 30 миллионов людей. По словам Стива Чена, управляющего филиалом Пепси Колы, отсутствие хороших дорог и системы распределения означает, что он может передать свою продукцию только половине этого населения. Другой проблемой является высоко контролируемая среда, которая может сделать проблематичным осуществление бизнес-трансакций и изменения налоговых и уставных режимов. Например, в 1997 году китайское правительство внезапно отменило схему налоговых скидок, которая делала импорт капитального оборудования в Китай привлекательным. Открывать предприятия в стране сразу стало гораздо дороже. Проблемой также является наличие достаточного количества квалифицированного персонала. Культурная революция породила поколение людей, у которых отсутствует базовое образование, которое на Западе считается само собой разумеющимся. Из-за прошлого страны очень небольшое количество местного населения понимает сложность управления современным промышленным предприятием. Также существуют проблемы с местными партнерами совместных предприятий, которые либо неопытны, либо авантюрны, либо действует в соответствии с разными целями. Один менеджер- американец, работающий в совместном предприятии, объяснил, что когда он уволил 200 человек, чтобы снизить затраты, его китайский партнер на следующий день принял их всех на работу обратно. Когда американец поинтересовался, почему их приняли на работу обратно, партнер, компания которого находилась в собственности государства, объяснил что, будучи государственным учреждением, они просто обязаны снижать уровень безработицы. Увеличившиеся инвестиции в прибрежные районы Китая также вызывают опасения. Серьезная способность производить больше необходимого сейчас принимает угрожающие размеры в определенных сферах, оказывая негативное влияние на цены и доходы. Осознавая эти проблемы, западные предприятия замедлили уровень инвестиций в Китай в конце 1997 и начале 1998 годов. В июле 1997 года компания Крайслер объявила, что она закроет свой отдел сбыта в Пекине, из-за перезагруженности автомобильного рынка и меньшего чем ожидалось спроса на автомобили. Компания также заявила, что, продолжая работать на своем совместном предприятии в Шанхае по производству джипов, она больше не будет вкладывать деньги в экономику Китая. В то же время Caterpillar Inc. констатировала, что она закрывает свое совместное предприятие в Китае из-за небольшого спроса на двигатели, которые производились предприятием. Финансовый кризис, который пронесся по Азии в конце 1997 начале 1998 годов, значительно сократил поток инвестиций из других азиатских стран, которые исторически всегда являлись важным источником. Что все это будет значить для долгосрочных притоков прямых иностранных инвестиций в Китай и для уровня долгосрочного роста, нужно будет смотреть позже. Китайское руководство пыталось использовать разные тактики, чтобы найти поддержку прямым иностранным вложениям. Правительство взяло на себя обязательство вложить более 800 миллиардов долларов в проекты по инфраструктуре в течение следующих 10 лет, что должно улучшить систему дорог в стране. Предоставляя преференциальные пошлины компаниям, вкладывающим деньги в определенные регионы, например, вокруг Chongqing, правительство стимулировало иностранные компании инвестировать внутренние территории Китая, где в настоящее время рынки не востребованы. Правительство также придерживалось макроэкономической политики, которая делает упор на устойчивый экономический рост, низкую инфляцию и стабильную валюту – все то, что привлекает инвесторов. Решая проблему нехватки квалифицированного персонала, в 1997 году правительство отдало распоряжение университетам открыть 30 бизнес школ, чтобы обучить китайское население базовым навыкам бухгалтерского учета, финансирования и управления человеческими ресурсами. Поэтому, хотя бум в Китае по притоку прямых иностранных инвестиций может немного утихнуть, страна, скорее всего, останется притягательной для иностранных инвесторов. Вопросы:
аспекты инвестиционного климата Китая в настоящее время
для привлечения иностранных инвестиций?
инвестора.
Nike (безобразный американец) всегда культивировал имидж бунтаря – James Dean в кедах. Nike была основана в 1972 году Phil Knight, звездой спорта в прошлом и Bill Bowerman, его тренером. С того момента компания превратилась из простого поставщика кроссовок для профессиональных атлетов в международного лидера по производству атлетической обуви и одежды с уровнем продаж в 10 миллиардов долларов, 40% из которых поступают из-за рубежа. Три фактора поддерживает успех компании – качество и новые идеи в продукции, предоставление услуг спонсора ведущим атлетам, таким как Майкл Джордан и Тайга Вудз, и международная реклама, которая обеспечила компании устойчивый имидж. Имидж Nike как хладнокровного борца- бунтаря прослеживается во всех рекламных компаниях. Рекламы Nike убеждают своих покупателей забыть о последствиях и Просто Сделать Это! Конечно, облачившись сначала в одежду Nike. В Америке идея бунтарства работал очень хорошо. Nike является ведущей фирмой на рынке, продавая 20 % обуви и одежды для каждого мужчины, женщины и ребёнка в стране. Компания была настолько успешной, что сейчас трудно представить как она может продолжать развиваться на развитом рынке Америки. Это не очень приятная мысль для агрессивных, амбициозных, рискованных людей – таких как Фил Найт, генеральный директор Nike. Господин Найт поставил цель увеличивать доходы на 15 % ежегодно и сосредоточил внимание компании на международных рынках, где возможности роста представляются намного более привлекательными. По сравнению с насыщенным рынком США ежегодные продажи Nike на человека составляют 4$ на человека в Японии, 3$ в Германии и около 2 центов в Китае. Найт хочет чтобы уровень международных продаж превосходил на 50% уровень общих продаж. В этой связи существует лишь одна проблема. Баскетбол до сих пор является периферийным спортом за пределами Америки. Бег – это тоже страсть в основном американцев. А уж о бейсболе и американском футболе вообще не моет быть и речи! Если Nike собирается расширить свой международный бизнес, то ему нужно будет ориентироваться на доминирующий в мире спорт – футбол. Но во многих странах футбол представляет национальную страсть и гордость, а Nike американская компания, при чем американцы не очень сильны в футболе (по крайней мере, мужские команды, женская компания были мировыми чемпионами). Также у футбола есть лидирующие поставщика обуви и одежды, такие как Adidas и Umbro, которые заключили контракты о спонсорстве с основными ведущими командами и спортсменами. Однако Найт и его команда не боятся решать такую сложную задачу. Став еще раз неудачником, Nike вступил в агрессивную рекламную компанию с целью уведомления футбольного мира о существовании такой марки. Весной 1996 года Nike объявил о своих намерениях по всему миру в сериях реклам футбольных журналов. «Европа, Азия и Латинская Америка», вещала реклама, «сооружайте баррикады на своих стадионах. Прячьте свои трофеи. Вкладывайте деньги в дезодоранты. Как были сокрушены Азия и Латинская Америка, тоже произойдет и в Европе ... мир предупредили». Мир, как оказалось, не развеселился. Реакция выражалась в словах «что о себе думают эти американцы и при чем здесь дезодорант». Однако Nike только начал свою компанию. Далее последовала телереклама, изображающая сатану и его демонов, играющих в футбол против команды Nike. Реклама, которая обошлась в кругленькую сумму, шла по всему миру. Найт признал эту рекламу своей любимой и она действительно очень хорошо работала в Америке. Европейские телевизионные компании, наоборот, посчитали ее слишком страшной и неприятной для показа в основное время вещания, когда телевизоры смотрят дети. Реклама также вызвала поток возмущенных писем от телезрителей. Но все это являлось зерном для мельницы американского бунтовщика, и поэтому Nike двинулся дальше с рекламой для английского телевидения, где звезда французского футбола рассказывал в подробностях как он плюнул на своего фаната и обозвал своего тренера, что помогло ему заключить контракт с Nike. После этой рекламы последовала резкая передовая статья против Nike в бюллетене управления футбольной федерацией, ФИФА. Сеп Блаттер, нынешний президент ФИФА осудил «рекламную тенденцию, которая прославляет насилие и плохой вкус ... такой стиль не рекламирует никакие ценности, особенно если говорить о впечатлительной молодежной публике». Что действительно вызвало антиамериканские разговоры в футбольных ведущих кругах, так это удачных ход Nike в Бразилии. Бразильская команда является легендой, выиграв пять чемпионатов мира. Она также является живым символом бразильской культуры самба и источником национальной гордости. Представьте тот шок, который произошел, когда шумные американцы вальсируя вошли в город с огромной кучей денег и купили право на снонсирование национальной бразильской команды в течение следующих 10 лет, отстранив существующего спонсора Umbro. Сделка, которая обошлась в 200 миллионов долларов, предполагает участие бразильцев в матчах, организованных Nike, а также в мероприятиях компании, помимо обязательства выступать в форме и обуви от Nike с логотипом этой компании. Для футбольных влиятельных кругов, это было похоже на то, как будто вестготы только захватили футбольный храм. В то время как Nike отдалил от себя футбольные влиятельные круги, не совсем ясно что происходит с намеченным рынком – молодежью мира. Футбольные влиятельные круги могут ненавидеть рекламу Nike с сатаной, но менеджеры Nike говорят, что аудитория подростков была просто очарована, когда французский футболист Кантона говоря, «aurevoir», забивает решающий гол через дьявола. Молодежи это наверняка нравится. Вопросы:
На международной арене Япония долгое время поддерживала свободные торговые соглашения. Однако правительство США неоднократно подчеркивало, что подход, проповедуемый японцами, является циничным и неомеркантильным. Японцы, по заявлению американских чиновников, рады подписывать международные соглашения, открывающие внешние рынки для товаров японских компаний, но в то же время, они защищают свой внутренний рынок от иностранной конкуренции. Как доказательство, чиновники указывают на огромное несоответствие в торговле между США и Японией, которое в 1994 году превысило 80 миллиардов долларов (США импортировали товаров из Японии на 80 миллиардов долларов больше, по сравнению экспортируемыми). Недавно правительство США получило поддержку, откуда ее вряд ли можно было ожидать – от трех японских экономистов. В исследовании, проведенном в 1994 году эти экономисты выделили продукты питания, косметику и продукцию химической промышленности как основные области, в которых правительство Японии ограждало японское производство от более профессиональной внешней конкуренции с помощью различных ограничений на импорт, таких как квоты на количество продукции, которую можно импортировать в Японию. По оценкам этих экономистов, если бы не было препятствий, ограждающих указанные области от внешней конкуренции, импорт бы увеличился в два раза, и цены в Японии значительно снизились. Из исследования следует, что снижение цен сохранило бы среднему японскому потребителю 890 долларов ежегодно в 1989 году. Однако в тоже время был бы спад в японском производстве более чем на 20 % в определенных областях, включая выращивание пшеницы, семян масличных культур, листового табака и производства консервированных овощей и фруктов, косметики. Результатом либерализации торговли стала бы потеря более чем 180 000 рабочих мест в Японии. Казалось бы, что правительство Японии ограждает эти области от более действенной внешней конкуренции, чтобы сохранить рабочие места, даже если средний японский потребитель вынужден покупать товары по более высоким ценам. Опека сферы продуктов питания может быть вызвана тем фактом, что японские фермеры, которые извлекают пользу от этой защиты, являются мощной политической силой внутри японского общества. Правительство США утверждает, что Япония также заняла нео-меркантилистскую позицию, импортируя автомобили и запасные части к ним. Япония является основным экспортером автомобилей и запчастей в Америку и Европу, но исторически Япония импортировала лишь 3% автомобилей и 2% запчастей. Другие развитые страны импортируют от 22% до 78 % автомобилей и от 16% до 60% запчастей. По словам американских представителей, ведущих торговые переговоры, правительство Японии ограничивает импорт в Японию, требуя строгой проверки на безопасность, которая придумана, чтобы увеличить затраты для иностранцев, пытающихся продавать товары в Японии. Например, Министерство торговли США заявляет, что добавление защиты передней щетки в качестве характеристики безопасности к транспортным средствам, требуется только в Японии. Для удовлетворения этого требования необходимо провести серию работ, включающих производство, испытания, дополнительный осмотр, стоимость которых достигает 3000 долларов за одно транспортное средство. Японское правительство отвергает такие обвинения. Государственные служащие утверждают, что американские автомобильные компании не пользуются популярностью в Японии, потому что они не делают машин, соответствующих японскому рынку. Они отмечают, что в то время как 80% машин, продающихся на рынке в Японии, имеют двигатели меньше чем 2000 куб.см, ни одна американская компания не продает машины в Японии, которые имеют такие же показатели. Они так же указывают на то, что импортируемые машины и запчасти увеличивают свою долю на японском рынке. Между 1990 и 1994 годами, например, доля импортных машин на японском рынке увеличилась с 5.1 до 8.1 процентов. Вопросы: 1. Дайте общую характеристику ситуации на мировых автомобильных рынках. 2. Обоснуйте положение с точки зрения правительства США, Японии и компаний-производителей. 3.Как может решиться ситуация в условиях усиления глобализации производства? 4.Может ли ВТО повлиять на рассмотренную ситуацию? |