- Реферат по курсу История возникновения и развития фиктивного капитала на тему РАЗВИТИЕ ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИИ
- Содержание Введение ……………………………………………………………………………………...3 Понятие векселя, основные черты и виды
- Понятие векселя, основные черты и виды Вексель
- Вексельный рынок в России
- Рис. 1. Вексель XIX века
- Рис. 3. Вексель XX века.
- Крупнейшие банки – векселедатели на 1 октября 2013 года
- Рис.3. Структура привлеченных банками средств на 01.08.2014
- Рис.4. Структура векселей, учтенных банками на 01.08.2013
- Список использованной литературы I. Специальная литература
- II. Электронные средства информации
Развитие векселей в России. Реферат по курсу История возникновения и развития фиктивного капитала на тему развитие векселей в россии
 Скачать 1.87 Mb.
|
|
МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования “Ярославский государственный университет им. П.Г. Демидова” Кафедра финансов и кредита Реферат по курсу История возникновения и развития фиктивного капитала на тему РАЗВИТИЕ ВЕКСЕЛЕЙ В РОССИИ Выполнила: Студентка группы Э-31БВ Мариева Я.С. «____»________20___г. Проверил: к.э.н., доцент Тростин А.С. «____»________20___г. Ярославль, 2013 г. Содержание Введение ……………………………………………………………………………………...3
Заключение ………………………………………………………………………………….14 Список использованной литературы ………………………………………………………15 Введение Российский рынок ценных бумаг в сущности еще очень молод, и ему в целом и отдельным его секторам в частности свойственно проходить через различные кризисные ситуации. Уже много лет с меняющейся интенсивностью говорят о том, что вексельный рынок «умирает», что у него нет будущего и т. п. Однако с самого своего возникновения и по сей день, он остается одним из наиболее значимых сегментов фондового рынка, составляя более половины оборота всего рынка ценных бумаг с фиксированной доходностью. Вексель является, пожалуй, одним из самых старых финансовых инструментов не только в России, но и за рубежом. Поэтому сегодня при возрождении российского вексельного оборота приходится возвращаться не только к российскому наследию, но и к мировому опыту. Даже после экономического кризиса в августе 1998 г. российский вексельный рынок сохранил свои объемы и обороты. Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупнейшим сегментом рынка ценных бумаг. По самым скромным оценкам вексельный рынок остается и одним из наиболее ликвидных. Следует отметить, что в настоящее время структура вексельного рынка характерна для рынка коммерческих бумаг: около 85% векселей выпускается со сроком обращения до одного года. Целью данной работы является анализ исторических этапов развития векселей в России.
Вексель - вид ценной бумаги, представляет собой денежное обязательство строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым документом. В международной торговле, а также во внутреннем обороте вексель используется в качестве одного из важных средств оформления кредитно-расчётных отношений. Он выполняет различные по характеру функции и применяется, например, как платёжный документ, передаваемый в установленном порядке одним лицом другому взамен денежного платежа, выступает в качестве орудия кредита, а также используется для получения долга. В современном товарном мире вексель активно используется, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации. Отличие векселя от акции состоит в том, что последняя есть долевая ценная бумага, а вексель — долговая. Их единство исходит из того, что в основе любой ценной бумаги лежит ссудный капитал, а не товарная или производительная его формы. Отличие векселя от облигации основывается на различиях, проистекающих из их конкретных форм существования как ценных бумаг:
В отличие от акций и облигаций вексель может существовать только в документарной (бумажной) форме. Постановлением Правительства Российской Федерации от 26 сентября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развития вексельного обращения» на территории Российской Федерации с 1 ноября 1994 г. для использования в хозяйственном обороте введены единый образец бланка простого векселя и единый образец бланка переводного векселя. Следует отметить, что законодательство не связывает действительность векселя с использованием специального бланка и расположением реквизитов по установленному образцу. Для признания векселя действительным достаточно написать его на простом листе бумаги, однако документ должен быть составленным с соблюдением требований данного Положения о переводном и простом векселе и содержать все предусмотренные ст. 75 Положения реквизиты, а именно:
Векселя подразделяются на определенные виды. В зависимости от характера оформленного векселем обязательства, различают два вида векселей: 1) простой вексель (соло); 2) переводной вексель (тратта). По простому векселю единственным обязанным лицом является векселедатель, обязательство которого возникает в момент передачи этого документа векселедержателю. Иными словами, в соло-векселе всегда две стороны: 1) векселедатель - лицо, выставляющее (выдающее) вексель; 2) векселедержатель - первый получатель векселя, перед которым векселедатель принимает обязательство о платеже. Подписывая вексель, векселедатель лично обязуется произвести платёж указанной в векселе суммы, значащемуся в векселе лицу от своего имени и за свой счёт. По переводному векселю, векселедатель даёт поручение (называемое «приказ») третьему лицу произвести платёж векселедержателю. Сторонами в переводном векселе, таким образом, являются три лица: 1) трассант (векселедатель) - лицо, выдающее вексель; 2) трассат (плательщик) - лицо, к которому трассант обращает свой приказ платить по векселю; 3) ремитент - первый получатель (векселедержатель), на чьё имя выставлен вексель. Акцептовав вексель, плательщик принимает обязательство оплатить его от своего имени. В свою очередь простые и переводные векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя - это векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя. По характеру основания возникновения, а также статусу векселедателей, векселя подразделяются на: 1) частные; 2) государственные (муниципальные). Частные векселя - документы, выпускаемые гражданами (физическими лицами) и юридическими лицами, которые, в свою очередь, можно разделить на коммерческие и финансовые. Коммерческие векселя - ценные бумаги, основанием выставления которых являются сделки купли-продажи, поставки и т.д., когда в процессе расчётов по ним, возникает необходимость в коммерческом кредите. В соответствии с п.1 ст. 823 ГК РФ, такого рода кредит предоставляется продавцом покупателю в форме продажи товаров или оказания услуг с отсрочкой (рассрочкой) платежа, под письменное обязательство уплаты определённой суммы в установленный срок. Финансовыми векселями признаются векселя, которые не являются результатом торговой сделки и имеют основанием своей выдачи получение заёмщиком денежных сумм на основании договоров займа либо кредитного договора против выдачи долгового обязательства (ст. ст. 807, 819 ГК РФ). По мнению ряда авторов, такое подразделение векселей является условным, так как по сути своей - это простые или переводные векселя - ценные бумаги с определённым набором реквизитов; различны только основания их выставления. Государственные (муниципальные) векселя. Выделение таких документов из массы финансовых векселей вызвано их особой функциональной направленностью: эти бумаги используются как средство привлечения заёмных средств для уменьшения бюджетного дефицита, дотирования бюджетных организаций и других целей. При исследовании векселя и отношений, которые возникают при его выдаче, можно выделить такие основные черты (признаки), присущие векселю как ценной: 1) абстрактность; 2) односторонность; 3) формализм; 4) денежное содержание; 5) безусловность; 6) бесспорность. 1) Абстрактность векселя выражается в том, что «не принимается во внимание, по каким причинам был выдан или передан вексель, то есть желало ли лицо, выдавшее или передавшее вексель, уплатить долг или вознаградить кого-либо за услуги, или уплатить за товар и т.п., и следовательно, не могут быть принимаемы во внимание как возражения против векселя, ссылки на то, что долг в действительности не существовал, услуги или товары в действительности не получены и т.п.». Как достаточно точно отмечено Г.Ф. Шершеневичем, «вексельное обязательство служит само по себе основанием: платить нужно потому, что вексель выдан». 2) Выдача векселя представляет собой одностороннее действие (одностороннюю сделку), порождающее вексельное обязательство. 3) Такая черта векселя как формализм включает в себя требование присутствия документа, характеризующегося наличием, во-первых, установленной формы, а во-вторых, определённого содержания. Вексель всегда должен быть облечён в письменную форму, так как форма есть существенный элемент вексельного обязательства. Никакое устное заявление лица о принятии на себя вексельного долга, даже если оно сделано в присутствии множества свидетелей, не породит вексельных последствий. Нет письменной формы - нет и вексельного обязательства. 4) Обязательство, оформленное векселем - это всегда денежное обязательство, его предметом могут быть только деньги, что обусловлено историческими условиями и потребностями денежного обращения. По Российскому законодательству не может быть выдан вексель, подлежащий оплате товарами или услугами, поэтому, в соответствии со ст. 41 Положения о векселях, сумма векселя - это определённая сумма денег, то есть законного платёжного средства какого-либо государства. 5) Безусловность вексельного обязательства проявляется в том, что стороны не могут поставить платёж по векселю в зависимость от наступления какого-либо обстоятельства (отлагательного или отменительного). 6) Формализм векселя обусловливает наличие такой его черты, как бесспорность. Бесспорность векселя состоит в том, что не допускаются никакие оговорки, никакие возражения по его существу со стороны лица, против которого он предъявлен к платежу, поскольку это лицо является ответственным по векселю (будь это векселедатель, акцептант, авалист или индоссант).
История появления и развития векселя на территории России весьма примечательна. Время и место появления исследуемого института, так же как и в других странах, установить достоверно практически невозможно. Существует несколько точек зрения на данную проблему. Кроме того, вопрос первоисточника возникновения переводного или простого векселя на территории нашего государства до сих пор не решен. Существуют различные точки зрения на вопрос установления государства, из которого вексель был завезен в нашу страну. 1. Переводной вексель был завезен в нашу страну из Германии или Швеции через Польшу и Прибалтику в XIII - XIV вв. [4, C.61] 2. Вексель попал в Россию значительно позже, в середине XVII в., через Архангельск - в то время крупный торговый город-порт, из которого велась торговля со Скандинавией и Англией [1, C.67] Однако не стоит упускать такой исторический факт, как влияние татаро-монгольского ига, с которым связывают распространение так называемой кабалы. Кабала (араб. - расписка, обязательство) - форма личной зависимости, связанная с займом. В целом весь период развития вексельного обращения на территории нашего государства условно можно поделить на три временных периода: 1) до 1917 г. - дореволюционный период; 2) с 1917 по 1989 - 1990 гг. - советский период; 3) с 1991 г. по настоящее время - современный период. Дореволюционный период Как уже отмечалось выше, вопрос о месте и времени происхождения векселя в России довольно-таки дискуссионен. Однако, несмотря на все теории, догмы и взгляды, определенные факты не могут быть опровергнуты, а именно принятие 16 мая 1729 г. первого вексельного устава "Устав вексельный", который был выработан при Петре II и издан с двойным текстом на русском и немецком языках. Первый вексельный устав просуществовал больше столетие, у него 70 раз вносились изменения и дополнение, пока в конце концов был принят новый Устав о векселях от 25 июня 1832 г., утвержденный Николаем I. Руководил процессом разработки этого документа М.М. Сперанский, ярый противник немецкого законодательства, поэтому в основу документа были положены нормы французского права, а именно Французского торгового кодекса. Историческая привязанность к Германии не позволила нам полностью отказаться от норм немецкого законодательства. В результате чего, несмотря на применение норм французского законодательства в форме устава 1832 г., в торговом обороте использовались и положения немецкого вексельного права. Это было связано и с тем, что торговый оборот России принимал германские правила и обычаи.  Рис. 1. Вексель XIX века Уже в 40-х годах XIX ст. был поднят вопрос о просмотре вексельного законодательства. Одновременно с изданием в Германии вексельного устава (1847 г.) вопрос о просмотре поднимается официально. С того времени было составлено несколько вексельных проектов (1860, 1880, 1884, 1890, 1895 г.) подготовленных под влиянием немецкого права. И только 27 мая 1902 года был утвержден новый Устав о векселях, который вступил в действие с 1 января 1903 года, а законом от 5 октября 1906 года из крестьян снятый запрет обязываться векселями. Он определял вексель как «совершенно независимое от предыдущих соглашений обязательство векселедателя о доставлении первому приобретателю или последнему векселедержателю в известный срок известной суммы денег». Устав состоял из 126 статей; первые две статьи представляли собой Введение, посвящённое классификации векселей. Остальные части были сгруппированы в два раздела, первый был посвящён простым векселям, второй — переводным векселям. Каждый из разделов содержал по пять глав: первая глава определяла порядок составления и обращения векселей; вторая — ответственность плательщика; третья — процедуру совершения протеста по векселям; четвёртая — сроки для предъявления вексельных исков; пятая — нормы, не вошедшие по тем или иным причинам в первые четыре главы. Характерными особенностями русского вексельного обращения в период после отмены крепостного права (1861 г.) и к октябрьской революции (1917 г.) были: - долгосрочность векселей (3,6,12 и больше месяцев); - большая валюта векселей; - господство во внутреннем обращении простых векселей. Переводные векселя использовались, как правило, во внешней торговле и при получении заграничных банковских кредитов; - большой удельный вес банковского капиталу в кредитовании вексельного обращения. Таким образом, можно сделать вывод о том, что мировое развитие вексельного обращения имело тенденцию развития от старого к новому (от итальянского периода к германскому), а в России - наоборот, от нового к старому, и опять к новому. Что в дальнейшем, по мнению автора, и сказалось на развитии вексельного обращения уже в современной России. Итак, как уже отмечалось ранее, в 1902 г. был принят новый "Устав о векселях", который начал действовать с 1 января 1903 г. (до революции 1917 г.), что позволяет нам перейти к характеристикам второго этапа развития вексельного обращения на территории России. Советский период Развитие многих как экономических, так и правовых институтов в советский период было либо полностью уничтожено, либо приостановлено на неопределенный период. Вексель как непосредственный участник торгового оборота стал камнем преткновения в силу следующих обстоятельств. 1. Революция подорвала темпы экономического развития страны. В результате Россия в 1917 г. встала перед проблемой "накопления капитала для поднятия собственной промышленности". 2. Ликвидация частной собственности (в декабре 1917 г. городская недвижимость изымалась из оборота, а в августе 1918 г. передавалась в собственность государства). 3. Отказ мирового сообщества признать новую власть, поскольку на тот период многие иностранные компании имели частный интерес на территории нашего государства, а именно инвестирование в различные сферы деятельности. А в силу того, что все было национализировано, многие иностранцы просто потеряли свои денежные средства. 4. Западные государства отказываются аннулировать займы/ссуды, взятые в период правления монархии. 5. Начало Гражданской войны и стремление Германии получить российскую промышленность (после подписания мирного договора с Россией) также подталкивают руководство нового государства к скорейшему проведению более масштабной национализации. Таким образом, ограничение обращения собственности, национализация и отказ Запада от сотрудничества усложнили обращение и развитие вексельного законодательства. Поскольку все изменения, и прежде всего основа использования векселей, были заимствованы у зарубежных стран.  Рис. 3. Вексель XX века. После Октябрьской революции Декретом СНК РСФСР от 23 декабря 1917 г. все операции с ценными бумагами на территории РСФСР были запрещены. В дальнейшем нормативные акты советского государства также были направлены на отмену вексельного обращения. С переходом к новой экономической политике, постоянно ощущалась потребность в долговых обязательствах, которые бы могли обеспечить быстрое взыскание долга, в отличие от долговых расписок и других долговых обязательств. Поэтому в 1922 году было принято "Положение о векселях", в соответствии с которым кооперативам и банкам разрешалось выдавать и принимать к учёту (выкупу) векселя, а также использовать их для оформления кредитных операций. В 1928 году в ходе финансовой реформы потребительским обществам и их союзам было запрещено проведение кредитных и вексельных операций, что повлекло за собой ликвидацию вексельного обращения внутри страны. Однако вексель продолжал использоваться во внешнеэкономической деятельности. Развитие торговых связей привело к тому, что в 1936 году СССР присоединился к Международной конвенции о векселях, включающей в себя Единообразный закон о переводном и простом векселе. Широкое распространение вексель получает в период НЭПа, а в 1937 г. в СССР принимается Положение о переводном и простом векселе (Постановление ЦИК и СНК СССР от 7.08.1937 г.), и СССР формально вошел в Женевскую конвенцию. Вексельная конвенция состоялась 7 июня 1930 г. и приняла Вексельный закон - единое вексельное право, к которому присоединились 25 государств. На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что вексельное обращение в стране практически прекратило свое существование. Исторические потрясения в 1940 - 1945 гг. также подчеркивают отсутствие вексельного обращения в целом. Необходимо отметить, что после 1970 г. началось увеличение количества операций с векселями в связи с ростом значения внешнеэкономической деятельности СССР. В 1988 г. принимается еще один нормативно-правовой акт, который стал началом для развития вексельного обращения, а именно Закон СССР "О кооперации в СССР". Данная норма является одним из первых описаний процедуры кредитования, но, в свою очередь, это позволяет сделать вывод о возможности кредитования. Появление данного нормативного акта позволяет нам говорить о переходе к третьему этапу развития вексельного обращения на территории нашего государства. Современный период Как уже отмечалось выше, Закон СССР "О кооперации в СССР" стал одним из тех нормативно-правовых актов, которым было разрешено кредитование, так и произошло возрождение вексельного обращения в России, которое началось в 1991 году. Таким образом, вексель был полностью возвращен в хозяйственный оборот официально. Дальнейшее развитие вексельного обращения напрямую связано с развитием вексельного законодательства. Нормативные акты, регулирующие вексельное обращение, принимались крайне редко и не отвечали потребностям рынка. Проблема заключалась в том, что в 90-х годах резко увеличилось число векселей, обращаемых в торговом обороте, но уровень подготовки специалистов для работы с векселями как участников вексельного рынка, так же как и законодателей, оказался крайне низким. Таблица 1 Крупнейшие банки – векселедатели на 1 октября 2013 года1
В результате в период с 1990 по 1997 г. принимается огромное количество подзаконных нормативно-правовых актов, регулирующих вексельное обращение. С начала 2000 г. наступает качественно новый этап на вексельном рынке. Российская экономика успешно развивается. Многие отечественные производственные, строительные, торговые предприятия, получив ощутимый положительный эффект от девальвации рубля в 1998 г. и правильно им воспользовавшись, к 2000 г. вышли на хороший, стабильный уровень своей деятельности. Однако для дальнейшего продвижения вперед, для осуществления новых проектов им были нужны заемные средства. Дополнительные потребности в рублевых ресурсах появились и у банков, занимающихся непосредственным кредитованием таких успешных предприятий. Именно в это время появляются предпосылки для качественного, структурного преобразования вексельного рынка, для выхода на него новых, не известных ранее векселедателей, осуществляющих с помощью профессиональных участников внешние заимствования. Более того, сам рынок стал испытывать внутреннюю потребность в новых инструментах. Следует упомянуть и о том, что в это время рынок усилиями основных его участников становится более цивилизованным, утверждаются общепринятые правила проведения сделок, появляется инфраструктура, создаются комитеты по вексельному рынку в рамках АУВЕР и НАУФОР, разрабатываются различные проекты по организации и упорядочиванию вексельного рынка. Наиболее крупными векселедателями 2013(Таблица 1) года являются ВТБ (объем выпущенных векселей — 231,4 млрд. руб.), Газпромбанк (150,1 млрд. руб.) и Сбербанк России (59,7 млрд. руб.). Сумма средств, привлечённых кредитными организациями России путём выпуска векселей, на 1 августа 2013 года составила 1,130 трлн.руб. В течение июля 2013 объем банковских векселей, находящихся в обращении уменьшился на 8,0%.  Рис.3. Структура привлеченных банками средств на 01.08.20142 Векселя как инструмент финансирования постепенно вытесняются облигациями, однако вексельный рынок по своим масштабам пока еще является заметным элементом внутреннего долгового рынка. По оценкам ГК «Регион», по итогам 2012 г. доля вексельного рынка составляла около 6% долгового рынка против 25% в 2005 г. В 2012 г. произошло оживление вексельного рынка, его объем вырос по сравнению с предыдущим годом более чем на 30%. Однако, сумма средств, привлечённых кредитными организациями России путём выпуска векселей, на 1 августа 2013 года составила 1,130 трлн.руб. В течение июля 2013 объем банковских векселей, находящихся в обращении уменьшился на 8,0%. При этом доля банковских векселей со сроком погашения до 1 года (Рис.4) в структуре выпущенных кредитными организациями векселей составляет51,1% (по сравнению с 53,7% на 1 июля 2013), свыше 1 года – 46,9% (44,5%).  Рис.4. Структура векселей, учтенных банками на 01.08.20133 Оценка порядка суммы векселей, находившихся в обороте на 1 августа 2013 года, которую дают эксперты АУВЕР, составляет в пределах 1,3 трлн.руб., из них на векселя, выпущенные кредитными организациями - резидентами, приходится доля 86,6%, предприятиями промышленности и торговли ("прочие векселя резидентов") – 12,9%. Заключение Изучение универсальной природы векселя позволило выявить закономерности и предпосылки формирования экономических функций векселя и этапы становления вексельного рынка, а также определить влияние экономических условий каждого периода на систему вексельного обращения. Первый этап формирования вексельного рынка характеризуется возникновением векселя и формированием первичной системы его обращения. Второй этап связан с выработкой приемов к облегчению передачи вексельных прав на основе разрешения передаваемости в форме индоссамента, появившегося в XVII в. во Франции, что обусловило расширение масштабов вексельного оборота. Третий этап отражает создание условий для формирования национальных рынков векселей. Вексель теряет всякую связь с торговлей и преобразуется в формальный документ, сила которого заключается в наименовании - вексель, т.к. должник согласен на применение к нему всей силы вексельного права. Вексель превращается в полноценную кредитную бумагу, обращающуюся на рынке, закрепляются правовые нормы вексельного оборота. Четвертый этап характеризуется тем, что к началу XX в. экономические функции векселя и системы вексельного права сформировались, а на первый план выдвигается необходимость их унификации и формирования международного рынка векселей. В России был использован зарубежный опыт функционирования системы вексельного обращения, поэтому на его основе был сформирован вексельный рынок без прохождения этапов первичного становления. На современном этапе вексельное обращение в России развивается противоречиво, имеет значительную специфику, обусловленную отсутствием к началу рыночных преобразований практического опыта проведения вексельных операций и отлаженной системы вексельного права. Вексель как расчетный инструмент был востребован в России в период до кризиса 1998г., т.к. возможность оформления бланкового индоссамента, приближающего вексель к наличным деньгам, превращает его в действенное средство решения проблемы неплатежей и подчеркивает его универсальность. Список использованной литературы I. Специальная литература 1. Барац, С.М. Курс вексельного права в связи с учением о векселях и вексельных операциях. СПб., 1893. 2. Беляков, М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. М.: Транферт,1992. 3. Вексель и вексельное обращение в России/ под ред. А.В. Волохова. М.: Учебный центр «Банкцентр», 1994. 4. Табашников, И.Г. Прошлое векселя: Историко-юридическое исследование. Одесса, 1891. 5. Ценные бумаги/ под ред. В.И. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 1998. II. Электронные средства информации
1 Источник: Данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учёта (форма 101) на октябрь 2013г. URL: http://вексель.рф/usersdata/Krupneyshie_banki___vekseledateli.pdf 2 АУВЕР. URL: http://auver.ru/usersdata/620_Bank_Stat.pdf 3 АУВЕР. URL: http://auver.ru/usersdata/620_Bank_Stat.pdf |