ДР Управление денежными потоками(30 листов). Управление денежными потоками предприятия

Дипломная работа

Факультет Финансов Кафедра СиБМ

УТВЕРЖДАЮ Декан факультета Финансов ______________ А.И. Васильев «____»_______________________ 2012г.

1. 
   Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999г №43н (ПБУ 4/99).
   
2. 
   Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 5-е изд., перераб. и доп. К.: Эльга, Ника-Центр,2005.
   
3. 
   Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник – М: ИНФРА – М, 2007.
   
4. 
   Ван Хорн Д., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. – М: Изд. Дом «Вильямс», 2006.
   
5. 
   Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М: «Бухгалтерский учет», 2008.
   
6. 
   Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.
   
7. 
   Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ЭКСМО, 2008.
   
8. 
   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2005.
   

1. 
   Бригхэм Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007.
   
2. 
   Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. – М.: Бизнес-книга, 2006.
   
3. 
   Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: «Инфра-М» 2008.
   
4. 
   Журнал «Финансовый директор»
   
5. 
   Журнал «Финансовый менеджмент»
   
6. 
   Журнал «Экономический анализ: теория и практика»
   
7. 
   Журнал «Финансы и кредит»
   
8. 
   Журнал «Управленческий учет»
   
9. 
   www.cfin.ru
   
10. 
    www.fd.ru
    
11. 
    www.gaap.ru
    
12. 
    www.finman.ru
    

• 
  рассмотреть теоретические основы управления денежными потоками предприятия;
  
• 
  дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
  
• 
  провести анализ потоков денежных средств предприятия;
  
• 
  определить пути совершенствования и оптимизации потоков денежных средств предприятия в современных условиях.
  

• 
  по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
  
• 
  по отдельным структурным подразделениям. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
  
• 
  по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
  

• 
  по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; заработной платы персоналу, другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.
  
• 
  по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов и другие аналогичные потоки средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
  

• 
  по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
  

• 
  положительный, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций.
  
• 
  отрицательный, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.
  

• 
  стандартный. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза. Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в долгосрочную облигацию.
  
• 
  нестандартный. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза. Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в портфель финансовых инструментов с постоянным реинвестированием полученного дохода в последующее его расширение.
  

• 
  валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
  
• 
  чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия.
  

• 
  внутренний. Он характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия. Эти поступления и выплаты связаны с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями и т.п.
  
• 
  внешний. Этот вид денежного потока обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами (поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции.
  

• 
  избыточный. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность;
  
• 
  дефицитный. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия.
  

• 
  сбалансированный. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов.
  
• 
  несбалансированный. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению или предприятию в целом, по которому выше рассмотренная балансовая связь не обеспечивается. В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток.
  

• 
  краткосрочный. Он характеризует такой де­нежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;
  
• 
  долгосрочный. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.
  

• 
  наличный. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами (банкнотами, казначейскими билетами, разменной монетой). Наличный денежный поток предприятия является составной частью налично-денежного обращения страны;
  
• 
  безналичный. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансово­го рынка (чеками, кредитными карточками, векселями, и т.п.).
  

• 
  в национальной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается деньгами, эмитированными соответствующими государственными органами данной страны;
  
• 
  в иностранной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается валютой других стран. На предприятии такой денежный поток связан, как правило, с осуществлением внешнеэкономических хозяйственных операций.
  

• 
  приоритетный. Он характеризует такой вид денежного потока, по отдельным хозяйственным операциям или видам деятельности, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока. Приоритетным считается денежный поток, связанный с реализацией продукции, осуществлением высокодоходных инвестиционных операций и т.п.;
  
• 
  второстепенный. Он характеризует такой вид денежного потока, который в силу своей функциональной направленности или незначительного объема не оказывает существенного влияния на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности. Примером такого денежного потока является выдача под отчет и возврат подотчетными лицами денежных средств.
  

• 
  полностью предсказуемый. Он характеризует такой вид денежного потока, объем, и время осуществления которого могут быть полностью детерминированы заранее. Примером такого вида денежного потока является денежный поток по обслуживанию и возврату полученных кредитных средств и т.п.;
  
• 
  недостаточно предсказуемый. Он характеризует такой вид денежного потока, объем, и время осуществления которого не могут быть полностью детерминированы заранее в связи с возможными изменениями факторов внешней среды. Примером такого вида денежного потока является поступление денежных средств от реализации продукции, получение дивидендов по акциям и т.п.;
  
• 
  непредсказуемый. Он характеризует такой вид денежного потока, который связан с чрезвычайными событиями в процессе осуществления предприятием операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, а также отдельными заранее не планируемыми операциями (например, уплата или получение штрафных санкций).
  

• 
  поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид денежного потока, который может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров. Примером такого вида денежного потока является продажа продукции предприятия в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.;
  
• 
  не поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид детерминированного денежного потока, который не может быть изменен во времени или по объему менеджерами предприятия без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности. Примером такого вида денежного потока являются налоговые платежи предприятия, платежи по обслуживанию и возврату его долга и т.п.
  

• 
  ликвидный. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие
  

• 
  неликвидный. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:
  

• 
  легальный денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, которые полностью соответствуют действующим в стране правовым нормам;
  
• 
  теневой денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые с нарушениями действующих в стране правовых норм и связанные с уклонением от налогообложения.
  

• 
  настоящий денежный поток. Он характеризует денежный по­ток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
  
• 
  будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
  

• 
  регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита; денежные потоки и т.п.;
  
• 
  дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
  

• 
  регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
  
• 
  регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерны­ми интервалами времени их осуществления на протяжении срока лизингования актива.