- Период Поступления, Y t Y*t t 2
- Таблица 2.10 Бюджет движения денежных средств ООО «АЗС – Юг»
- Рисунок 2.4 - Процесс формирования бюджета движения денежных средств
- Рисунок 2.5 – Цикл денежного потока от инвестиционной деятельности
- 2.3 Рекомендации по оптимизации денежных потоков
- Рисунок 2.6 – Структура направлений оптимизации денежных потоков
- Рисунок 2.7 – Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
- Рисунок 2.8 – Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока
- Рисунок 2.9 – Процесс синхронизации денежных потоков
- Таблица 2.11 Платежный календарь ООО «АЗС – Юг» на первый квартал 2012 года
ДР Управление денежными потоками. Управление денежными потоками предприятия
 Скачать 0.89 Mb.
|
|
Таблица 2.9 Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов
Источником информации для расчетов является отчет о движении денежных средств. Расчет параметров а0 и а1 произведем по следующим формулам (7,8): ao =Y/n, (7) a1 = (t*Y)/t2, (8) ao =1622418/4=405604,5 т.р.; a1 = 1929550/10=192955 т.р. Таким образом, с помощью прогноза можно предвидеть изменения с денежными ресурсами в будущие периоды и грамотно распоряжаться ими, то есть в какие-то моменты поднакопить средства, а в какие-то сбросить наличность. Также с помощью прогноза может решать вопросы финансирования с помощью кредитов и займов, отвечать на вопрос - реален ли срок возврата. В современных рыночных условиях нельзя обойтись без постоянного контроля над движением денежных ресурсов, поскольку от этого зависит финансовая и хозяйственная деятельность предприятия. Следовательно, прогнозированием необходимо заниматься, составление и разработка бюджетов позволяет решить многие задачи, относящиеся к будущим периодам. Прогноз позволяет оценивать денежный поток во времени, его достаточность и полноту, определять излишек денежных средств и вовремя корректировать операции по движению денежных ресурсов. Рассмотрим формирование бюджета движения денежных средств. Все прогнозируемые данные за определенный период времени о притоках и оттоках средств, собранные в плане движения денежных средств предприятия, составляют бюджет движения денежных средств. Он включает данные о возможных перечислениях на расчетный счет и поступлениях в кассу по расчетам с дебиторами по авансам и финансовым вложениям, а также снятие средств со счетов и кассовых выплатах по расчетам с кредиторами или по кредитам и займам. [3] Форма бюджета движения денежных средств для ООО «АЗС – Юг» представлена в таблице 2.10. Таблица 2.10 Бюджет движения денежных средств ООО «АЗС – Юг»
С помощью бюджета движения денежных средств можно оценить потребность во внешнем финансировании, определить оптимальные объемы кредитов и займов и установить реальные сроки возврата. Бюджет движения денежных средств служит для того, чтобы можно было своевременно сбалансировать притоки и оттоки денежных средств, когда это необходимо. Составление такого бюджета способствует устранению кассовых разрывов – нехватки наличных средств и средств на счетах в конкретный период времени. [5] Как и отчет о движении денежных средств бюджет о движении денежных средств классифицирует информацию, в нем содержащуюся по видам деятельности: - текущая деятельность представляет приток и отток средств по основным видам деятельности; - инвестиционная деятельность представляет приток и отток по покупке, продаже внеоборотных активов предприятия, долгосрочному инвестированию и т.д.; - финансовая деятельность представляет приток и отток средств по кредитам и займам, краткосрочным финансовым вложениям и т.д. На рисунке 2.4 представлена блок-схема процесса формирования бюджета движения денежных средств ООО «АЗС – Юг».  Рисунок 2.4 - Процесс формирования бюджета движения денежных средств Планирование инвестиционной деятельности осуществляется путем составления плана капитальных вложений в разрезе финансовых средств, вложенных в строительство, реконструкцию, покупку объектов основных средств и нематериальных активов по объектам, по договорам. [2] Рассмотрим цикл денежного потока от инвестиционной деятельности ООО «АЗС-Юг» на рисунке 2.5.  Рисунок 2.5 – Цикл денежного потока от инвестиционной деятельности План капитальных вложений включает смету расходов в разрезе основных видов без использования периодизации. Однако по отдельным статьям в плане необходимо отметить сроки оплаты. Планирование по финансовой деятельности осуществляется по двум направлениям: 1. внешнее финансирование деятельности; 2. финансовые вложения в прибыльные проекты. Первоначальный вариант плана кредитного портфеля составляется после разработки плана капитальных вложений. В ходе планирования устанавливается сумма кредита, предполагаемая процентная ставка и условия погашения кредита. После составления бюджета основной и инвестиционной деятельности определяются потребности в кредитовании и на базе данных сумм составляется финансовый план. [7] ООО «АЗС – Юг», расширяющее свой бизнес и развивающее новые направления деятельности, сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования. Поступление заемных средств является денежным притоком, затраты по возврату и обслуживанию этих средств - оттоками. План движения денежных средств по финансовой деятельности начинается со сбора и обработки данных. План составляется на основе потребностей в кредитовании и дополнительных потребностях во внешнем финансировании. Вся информация для планирования берется из кредитных договоров – сумма кредита, сроки и условия предоставления, сроки и условия возврата, процентная ставка и другие. Также используется представленный в кредитном договоре план-график погашения платежей, на основании которого можно определить движение денежных средств по периодам. [29] 2.3 Рекомендации по оптимизации денежных потоков После проведения анализа денежных потоков и оценки притока и оттока денежных средств под влиянием внешних и внутренних факторов необходимо провести оптимизацию денежных потоков. На рисунке 2.6 представлены направления оптимизации денежных потоков для ООО «АЗС-Юг».  Рисунок 2.6 – Структура направлений оптимизации денежных потоков По оценкам результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «АЗС-Юг» был выявлен дефицит в 2010 году и избыток денежных ресурсов – 2009 и 2011 год, которые в свою очередь отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому первым шагом оптимизации денежных потоков является сбалансирование объемов денежных потоков. В 2010 году выявлен дефицитный денежный поток ООО «АЗС- Юг», который характеризуется снижением показателей ликвидности и платежеспособности предприятия, соответственно, при этом образуется рост просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, а также по оплате труда. В 2009 и 2011 году выявлен избыточный денежный поток ООО «АЗС – Юг», при котором под влиянием инфляции происходит потеря стоимости свободных денежных активов. Не все денежные средства вовлечены в оборот и соответственно происходит потеря возможной прибыли от потенциальных вложений в связи с упущенной выгодой. Для реализации первого шага оптимизации денежного потока ООО «АЗС – Юг»– сбалансирования положительного и отрицательного денежного потока рассмотрим ряд мер, представленных на рисунке 2.7. Разработанные мероприятия классифицируются по ускорению привлечения денежных средств и замедлению выплат денежных средств.  Рисунок 2.7 – Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока Мероприятия, предложенные на рисунке 2.7, носят краткосрочный характер и направлены на повышения уровня платежеспособности на ближайшую перспективу. Они не могут использоваться на долгосрочной основе, поскольку могут создать проблемы дефицитности денежных потоков. На долгосрочную перспективу разработан отдельный комплекс мер по сбалансированию положительного и отрицательного денежного потока. Данные меры основываются на увеличении положительного денежного потока и сокращении отрицательного. Рассмотрим данные мероприятия для ООО «АЗС – Юг» на рисунке 2.8.  Рисунок 2.8 – Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока Оптимизировать избыточный денежный поток ООО «АЗС – Юг» наиболее приемлемо посредством инвестирования, а именно досрочное погашение кредитов и займов, повышение объемов реальных и финансовых инвестиций. Второй шаг оптимизации денежных потоков – синхронизация. Для ООО «АЗС – Юг» синхронизация денежных потоков направлена на устранение циклических колебаний, обусловленных спецификой деятельности предприятия, также на оптимизацию остатков денежных средств. Процесс синхронизации денежных потоков представлен на рисунке 2.9.  Рисунок 2.9 – Процесс синхронизации денежных потоков Последний этап оптимизации денежных потоков ООО «АЗС – Юг» - рост чистого денежного потока. Максимизация чистого денежного потока ООО «АЗС-Юг» приводит к росту уровня самофинансирования предприятия, а, следовательно, снижает зависимость от внешнего финансирования. Максимизировать чистый денежный поток ООО «АЗС – Юг» можно снижая постоянные и переменные затраты предприятия, используя методы ускоренной амортизации, продажей объектов основных фондов, нематериальных активов и запасов, которые не используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Эффективная налоговая политика, а также усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности, также способствует росту чистого денежного потока предприятия. Синхронизация денежных потоков предусматривает на одном из этапов построение платежного календаря, который представлен в таблице 2.11. Таблица 2.11 Платежный календарь ООО «АЗС – Юг» на первый квартал 2012 года
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||