ДР Управление денежными потоками. Управление денежными потоками предприятия
 Скачать 0.89 Mb.
|
|
Коэффициент в 2009 и 2011 годах имеет значение в ООО «АЗС – Юг» не ниже единицы, что способствует обеспечению необходимой ликвидности денежного потока. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, то есть повышению коэффициента абсолютной ликвидности ООО «АЗС – Юг». Анализ ликвидности баланса начинается с того, что составляется агрегированный аналитический баланс, в котором все активы и пассивы делятся на группы: активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности. Агрегированный аналитический баланс приведен в таблице 2.7 Таблица 2.7 Агрегированный аналитический баланс
Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения (формула (4)):  , (4)где А1 – активы абсолютной ликвидности; А2 – активы высокой ликвидности; А3 – активы низкой ликвидности; А4 – труднореализуемые активы; П1 – краткосрочные пассивы; П2 – срочные пассивы; П3 – долгосрочные пассивы; П4 – постоянные пассивы. Рассмотрим выполнение данного соотношения для ООО «АЗС – Юг» в таблице 2.8. Таблица 2.8 Анализ ликвидности ООО «АЗС – Юг»
Чтобы соотношение по формуле 4 выполнялось необходимо, чтобы в таблице 2.8 по графе «Платежный излишек или недостаток» значения были только больше нуля. Если выполняются первые три соотношения, то можно сказать, что текущие активы преобладают над текущими обязательствами, то есть ООО «АЗС – Юг» способно рассчитываться по своим обязательствам. В таком случае четвертое неравенство будет выполняться автоматически. Если выполняется четвертое неравенство, то можно судить о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия собственных оборотных средств у предприятия. Денежные средства как объект управления настолько же важен, как и запасы и дебиторская задолженность в качестве объекта управления. Особенностью управления денежными средствами является тот момент, чтобы на счетах предприятия находилась только та сумма, которая необходима для текущих операций, а все свободные денежные средства были вовлечены в хозяйственный процесс или в процесс инвестирования и финансирования. Денежная сумма, которая значится на счетах предприятия является по сути страховым запасом и способна покрывать кратковременную несбалансированность средств при совершении той или иной операции. Данная сумма должна покрывать все срочные обязательства предприятия. Следует отметить, что данные средства не приносят дохода, соответственно их уровень нужно постоянно контролировать не только на сегодня, но и на будущее. [1] Как отмечалось ранее в ООО «АЗС – Юг» не составляют прогнозы денежных потоков, а только проводят анализ денежных потоков на основе финансовой отчетности, то составить бюджет можно по фактическим данным, а на базе бюджета спрогнозировать потоки на будущее. Прогноз в нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных средств»). Прогноз составляется с использованием трендового метода. Уравнение линейного тренда имеет вид (формула (5)): Yt = ao + a1*t , (5) где ao и a1 - параметры уравнения; t - обозначение времени. Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений (формула (13)):  , (6)где ao и a1 - параметры уравнения; t - обозначение времени; n – число периодов. Чтобы решить данное уравнение, удобнее всего воспользоваться способом определителей или так называемым методом Крамера, который позволит рассчитать значения более точно. Составим матрицу расчетных показателей для определения основных параметров ao и a1. Рассмотрим на примере строки "Поступления за период" в таблице 2.9. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||