ДР Управление денежными потоками. Управление денежными потоками предприятия

Скачать 0.89 Mb. Название Управление денежными потоками предприятия Анкор ДР Управление денежными потоками.doc Дата 22.04.2017 Размер 0.89 Mb. Формат файла Имя файла ДР Управление денежными потоками.doc Тип Документы #1625 страница 5 из 8

1   2   3   4   5   6   7   8 Таблица 2.4 Расчет темпов прироста чистого денежного потока, активов предприятия и объемов реализации продукции Показатели 2010 год 2011 год Темп прироста Объем реализации продукции 235256 583210 147,90 Активы предприятия 384365 699281 81,93 Чистый денежный поток (3596) 3577 199,47 При оценке финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «АЗС – Юг» следует обратить внимание на условие превышения темпов роста объемов реализации продукции над темпами роста активов, а темпы роста чистого денежного потока должны опережать темпы роста объемов реализации, как это показано в формуле (2): 100< ТАкт< ТРп< ТЧДП, (2) где ТРп – темп роста объемов реализации продукции, %; ТАкт – темп роста активов предприятия, %; ТЧДП – темп роста чистого денежного потока, %. В ООО «АЗС – Юг» данная тенденция сохраняется: 100<181,93<247,90<299,47 Следовательно, ООО «АЗС – Юг» способно наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Анализ денежных потоков может проводиться коэффициентным методом, с помощью которого можно оценить эффективность использования денежных средств предприятия на основе бухгалтерской финансовой отчетности - отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Коэффициентный метод анализа способствует оценке качества управления денежными потоками предприятия, и позволяет внести необходимые коррективы по оптимизации управленческих решений. [4] Все коэффициенты этого метода были использованы при анализе движения денежных средств в ООО «АЗС – Юг» и приведены в таблице 2.5. Таблица 2.5 Система коэффициентов для анализа денежных потоков Название коэффициента 2009 год 2010 год 2011 год Отклонение 2010-2009 2011-2010 Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0,0243 - 0,024 0,0048 - 0,0483 0,0288 Коэффициент эффективности денежных потоков 0,0171 - 0,0169 0,0033 - 0,034 0,0202 Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств - 0,18 - 1,22 3,13 -1,04 4,35 Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств - 15,95 - 124,38 1659,38 - 108,43 1783,76 Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств 0,18 -1,2 3,14 - 1,38 4,34 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 72,08 114,26 284,56 42,18 170,3 Продолжительность одного оборота денежных средств 4,99 3,15 1,27 - 1,84 - 1,88 Как уже отмечалось, предприятию на данном этапе развития не требуется генерировать значительный чистый денежный поток, так как и его денежные активы избыточны. Более того, следует инициировать дополнительный отток денежных средств в краткосрочные финансовые вложения. В ходе коэффициентного анализа необходимо также рассчитать коэффициент ликвидности денежного потока (по формуле (3)) и оценить его динамику (таблица 2.6): , (3) где КЛдп – коэффициент ликвидности денежного потока; ПДП – положительный денежный поток, т.р.; ОДП – отрицательный денежный поток, т.р. Таблица 2.6 Расчет коэффициента ликвидности денежного потока Расчет Результат Темп роста, % 2009 год 1,01712 > 1 - 2010 год 0,98315 < 1 96,66 2011 год 1,0033 > 1 102,05 1   2   3   4   5   6   7   8