- Таблица 2.1 Основные показатели хозяйственно-финансовой деятельности
- Показатели 2009 год 2010 год 2011 год
- Рисунок 2.1 – Взаимосвязь выручки от реализации продукции и себестоимости проданной продукции
- Рисунок 2.2 - Принципы управления денежными потоками предприятия
- 2.2 Анализ и планирование денежных потоков
- Рисунок 2.3– Схема формирования совокупного денежного дохода ООО «АЗС – Юг»
- Таблица 2.2 Данные о притоке денежных средств
- Откло-нение, т. р. Темп роста, % Сумма, т. р.
- Инвестиционная деятельность
- Таблица 2.3 Данные об оттоке денежных средств
ДР Управление денежными потоками. Управление денежными потоками предприятия
 Скачать 0.89 Mb.
|
Глава 2. Управление денежными потоками предприятия на примере ООО «АЗС-Юг»
Полное фирменное наименование общества – общество с ограниченной ответственностью «АЗС - Юг. Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью. Местонахождение общества — Россия, Краснодарский край, город Славянск-на-Кубани, улица Дружбы народов, 5. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Целью общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности общества являются: 1. Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; 2. Оптовая торговля несельскохозяйственными промежуточными продуктами, отходами и ломом; 3. Оптовая торговля топливом; 4. производство товаров (масла) и другие. Уставный капитал общества составляет 124 530 рублей. Уставный капитал общества разделен на 24 906 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 рублей каждая. Предприятие имеет три обособленных подразделения, которые не выделены на отдельный баланс и не обладают правами юридического лица. Проанализировав основные показатели деятельности исследуемого предприятия, можно дать оценку изменениям за последние три года по расчетам, представленным в таблице 2.1. Таблица 2.1 Основные показатели хозяйственно-финансовой деятельности
По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод об эффективности экономической деятельности ООО «АЗС - Юг» на базе основных показателей. Источником информации для проведения анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2009, 2010, 2011 годы. В целом на предприятии прослеживаются положительные тенденции к развитию основной деятельности, а также получению дополнительных доходов от прочих видов деятельности. Так показатель выпуска продукции в 2011 году вырос по сравнению с 2010 годом на 147,90% и на 266,51% по сравнению с 2009 годом. Данное увеличение связано с расширением ассортимента продукции, повышением объемов продаж и выходом на новые рынки сбыта. Взаимосвязь выручки от реализации продукции и себестоимости проданной продукции ООО «АЗС – Юг» представлена на рисунке 2.1.  Рисунок 2.1 – Взаимосвязь выручки от реализации продукции и себестоимости проданной продукции По показателю себестоимости также наблюдаются тенденции к повышению. Нововведения в учетной политике привели к существенным изменениям показателя себестоимости. Однако анализируя структуру себестоимости продукции по элементам затрат, можно увидеть снижение по каждой статье в 2011 году по отношению к 2010 году, что говорит о выборе более рациональной системе калькулирования себестоимости продукции в ООО «АЗС - Юг». В 2009 году прибыль от продаж составляет 902 000 рублей, в 2010 и 2011 годах предприятие также работало с прибылью и темп роста составляет 44518,4% (в 2011 году по отношению к 2010 году) в результате увеличения объема продаж, объема производства. Также увеличилась прибыль до налогообложения на 3480,23%. В 2009, 2010 годах показатель чистого убытка составляет 352 000 рублей и 2561 000 рублей соответственно, что говорит о превышении расходной части от прочих видов деятельности над доходной частью. Среднегодовая сумма валюты увеличилась на 81,93% в результате увеличения долгосрочной дебиторской задолженности с 1 284 000 рублей в 2010 году до 172 173 000 рублей в 2011 году, краткосрочной дебиторской задолженности с 198 632 000 рублей в 2010 году до 509 261 000 рублей в 2011 году. Среднегодовая сумма собственного капитала увеличилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 36,52% и с 2010 годом на 36,47% в результате увеличения нераспределенной прибыли с 39 598 000 в 2010 году до 73 607 000 в 2008 году. Существуют благоприятные условия деятельности организации: повышение спроса на производимые виды продукции, эффективное использование производственных мощностей, предприятие конкурентоспособно. В ООО «АЗС-Юг» управление денежными потоками осуществляется в слабой форме. При этом следует отметить важность данного процесса, который направлен в первую очередь на улучшение финансового состояния предприятия, на стабилизацию финансового положения посредством гармонизации денежных потоков. Денежные средства по своей сути ограниченны, поэтому для повышения эффективности их использования необходимо грамотно ими управлять и использовать в первую очередь рационально. Можно выделить несколько целей управления денежными потоками ООО «АЗС-Юг», но конечной целью является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока ООО «АЗС – Юг». Управление денежных средств ООО «АЗС-Юг» включает учет и анализ денежных потоков, на предприятии не проводится планирование и прогнозирование денежных потоков. Процесс управления денежными потоками ООО «АЗС-Юг» базируется на определенных принципах, представленных на рисунке 2.2:  Рисунок 2.2 - Принципы управления денежными потоками предприятия Принцип информативной достоверности подразумевает объединение информации по финансовой отчетности в единую базу, что затруднено различными методиками составления финансовой отчетности. Принцип обеспечения эффективности базируется на оптимальном использовании свободных денежных активов, образующихся на предприятии при разрыве момента поступления и расходования денежных средств. Эффективное использование заключается в инвестировании свободных денежных активов в выгодные проекты. Принцип обеспечения ликвидности заключается в наличии ликвидных денежных активов в достаточных объемах для осуществления текущей деятельности. Принцип обеспечения сбалансированности связан с оптимизацией денежных потоков в процессе управления ими. 2.2 Анализ и планирование денежных потоков Анализ денежных потоков на предприятии проводится с целью определения достаточности денежных средств, эффективности и рациональности их использования, а также оптимизации денежных потоков в процессе деятельности предприятия. Анализ денежных потоков ООО «АЗС-Юг» проводится в разрезе основной, текущей и инвестиционной деятельности.  ПРИТОК ОТТОК Рисунок 2.3– Схема формирования совокупного денежного дохода ООО «АЗС – Юг» При оценке финансового состояния предприятия особое внимание уделяется притоку денежных средств. Однако если на предприятии имеется достаточно большой остаток денежных средств, то данный факт оценивается негативно, так как происходит процесс обесценивания денег в связи с инфляцией, соответственно деятельность у предприятия приобретает убыточный характер. Предприятию необходимо свободные денежные средства выгодно разместить, например, положить под проценты в банк. [6] По данным отчета о движении денежных средств рассчитаем структуру притока денежных средств. Расчет представлен в таблице 2.2. Таблица 2.2 Данные о притоке денежных средств
Анализ структуры притока денежных средств по данным таблицы 2.2 проведен по периодам за 2010, 2011 годы и видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой. Так как показатель чистого увеличения (уменьшения) денежных средств в 2011 году положительный, что говорит об изменениях в сторону увеличения, по сравнению с 2010 годом, то положительный денежный поток от текущей деятельности покрывает отрицательные денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности. С этой точки зрения, можно судить о достаточности денежных средств на покрытие всех основных видов расходов ООО «АЗС – Юг». Остатки на начало и на конец периода в 2011 году составляют 261 тысячу рублей и 3 838 тысяч рублей, что показывает при сравнении с объемами оборачиваемых денежных средств минимальные потери от инфляции и обесценении денежных средств. По данным проведенного анализа следует, что ООО «АЗС – Юг» выгодно размещает свободные денежные средства. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала. Отток денежных средств в ООО «АЗС – Юг» можно рассматривать, с одной стороны, с позиции рациональности расходования денежных средств, с другой стороны, с позиции своевременности использования денежных ресурсов. Для анализа оттока денежных средств в ООО «АЗС – Юг» произведем расчет темпов роста, темпов прироста и установим тенденции изменения их объемов в таблице 2.3. Источником для проведения анализа является отчет о движении денежных средств. Таблица 2.3 Данные об оттоке денежных средств
По данным таблицы 2.3 можно сделать вывод, что из трех составляющих совокупного оттока наибольший удельный вес имеет отток денежных средств от текущей деятельности 85,7%, 62,6% и 64,5% соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. В структуре совокупного оттока произошли изменения за три года, так в 2009 и 2010 годах отмечается наименьший удельный вес от инвестиционной деятельности. Однако в 2011 году доля оттока увеличилась, и наименьший удельный вес относится на финансовую деятельность. Данное изменение связано с выдачей в 2011 году займа в размере 276 494 192,16 рублей. Анализируя отток денежных средств от текущей деятельности, статья «Оплата приобретенных товаров, работ, услуг и иных оборотных активов» занимает важное значение в структуре оттока денежных средств. При этом наибольшим удельным весом данной статьи характеризуется 2009 и 2011 год, что говорит о работе предприятия в данные периоды преимущественно на расширение производственной базы. В 2010 году удельный вес составил 34,6% Важное значение в анализе денежных потоков предприятия играет оценка финансовой устойчивости на базе сопоставления прироста читсого денежного потока с темпами прироста активов предприятия и с темпами объемов реализации продукции. Темп прироста рассчитывается по формуле (1):  , (1)где Тпр – темп прироста для изучаемого i-го периода, %; Yi – уровень ряда динамики для изучаемого i-го периода, т.р.; Yi-1 – уровень динамического ряда для периода, предшествующего анализируемому, т.р. Расчет темпов прироста чистого денежного потока, активов предприятия и объемов реализации приведен в таблице 2.4. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||